Correlazione Azioni e Obbligazioni

Il recente rialzo dell’azionario Usa ha coinciso con un ribasso dei Treasuries.
Si tratta di un cambiamento, vedremo se duraturo, rispetto a quanto visto dall’inizio di agosto fino a settembre, quando le azioni venivano vendute indiscriminatamente mentre i titoli di stato Usa rappresentavano l’unico rifugio oltre al cash.
Si è quindi confermata ancora una volta la correlazione inversa tra S&P 500 e Treasury Bond. Il coefficente di correlazione calcolato a 6 mesi  si era portato su livelli mai visti a quota -0,942.
 
 
 
Dal 1978 si contano 9 periodi in cui il coefficente di correlazione tra le due asset class è sceso sotto quota -0,80 ma mai si era portato sotto -0,90 per più di un mese, fatta eccessione per il bimestre gennaio-febbraio 2011, successivamente il trend delle due asset class cambiò direzione.
 

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